Kort gezegd: reële rentetarieven worden niet gereset op obligaties die u hebt gekocht; inflatiecorrecties worden elke 6 maanden gereset, zelfs op reeds gekochte obligaties.
Bij Pickleball een week geleden raakten een aantal van ons aan de praat over US Treasury I-Bonds. Mijn vrouw en ik hebben elk ons quotum van $ 10.000 per jaar gekocht voor 2021 en 2022. Een pickleball-vriend vroeg zich af of en hoe de I-Bond-rentevoet wordt gereset zodra u de obligaties hebt gekocht.
Hoewel de federale overheid het vaak slecht uitlegt, doet de Schatkist in dit geval goed werk. Zijn hier.
Maar ik ga er in ieder geval doorheen.
Het I-Bond-rentetarief bestaat uit 2 componenten: een reëel tarief dat constant blijft zodra u de obligatie hebt gekocht en een tarief dat moet worden aangepast aan de inflatie. De obligaties die mijn vrouw en ik kochten hadden een reële rente van 0,00%. De nieuwste, die worden verkocht tussen 1 november 2022 en 30 april 2023, hebben een reëel tarief van 0,40%. (Eigenlijk is er nog een derde klein onderdeel, zoals je hieronder zult zien.)
De halfjaarlijkse inflatie voor de obligaties die we eerder dit jaar kochten was 4,81%. Het halfjaarlijkse inflatiepercentage voor gekochte obligaties is momenteel 3,24%.
Dus op de obligaties die we eerder dit jaar kochten, verdienden we 0,00% (reëel) + 2*4,81% (inflatiecorrectie), wat neerkomt op 9,62%.
De formule is: Vaste rente + (2 x halfjaarlijkse inflatie) + (vaste rente x halfjaarlijkse inflatie).
Merk op dat ik de derde term heb weggelaten in de berekening net voorafgaand aan deze formule. Het is voor de inflatiecorrectie op de reële rente, zoals elke goede Fisheriaanse econoom (genoemd naar Irving Fisher) je kan vertellen. Maar in het geval van de obligaties die we hebben gekocht met een reële rente van 0,0%, gaat die term naar 0. Nul keer alles is nog steeds nul.
Let op iets interessants. Voor zover ik weet, is het inflatiepercentage dat de Schatkist gebruikt eerder achterwaarts dan toekomstgericht. Dus omdat de inflatie in de 6 maanden voorafgaand aan 1 mei 2022 bijzonder hoog was, kregen mijn vrouw en ik een ongewoon hoge rente. Waar wij beleggers om geven bij het kiezen van beleggingen, is het toekomstige inflatiepercentage. Dus als u vandaag een I-obligatie koopt, als u verwacht dat het toekomstige inflatiepercentage lager zal zijn dan het op jaarbasis berekende percentage voor de 6 maanden voorafgaand aan 1 november (3,24% * 2), zou u waarschijnlijker dan anders een I-obligatie moeten kopen. -Bond.
Overigens wist ik pas ergens in 2021 van het bestaan van I-Bonds af. Maar het blijkt dat ze al sinds 1998 bestaan, aangezien de Schatkist koppeling shows.
De foto hierboven is van Irving Fisher.
